Анализ финансовых результатов (по РСБУ)
Подводя итоги 2019 года, отмечу, что, несмотря на значительное влияние внешних ограничений, Компания выполнила основные производственные и финансовые показатели. В основе этого лежит системная работа по повышению внутренней эффективности, в том числе работа с себестоимостью, позволяющая предоставлять скидки грузоотправителям, работа с ценами в рамках долгосрочных контрактов с поставщиками, эффективное взаимодействие с инвесторами на рынках капитала. Доходы Компании, по данным бухгалтерской отчетности по РСБУ, увеличились на 2,8 % по сравнению с 2018 годом, до 1 848 млрд руб. EBITDA (по данным РСБУ) увеличилась на 9,7 %, до 417 млрд руб.Вадим Михайлов Первый заместитель генерального директора ОАО «РЖД»
Итоги деятельности ОАО «РЖД» за 2019 год
При росте ВВП на 1,3 % за год (для сравнения — 2,5 % в 2018 году), росте промышленного производства на 2,3 % (3,5 % в 2018 году) погрузка грузов сократилась в 2019 году на 0,9 %. При этом показатель «Грузооборот всего» остался на уровне 2018 года.
В то же время в пассажирском комплексе, несмотря на эффект высокой базы 2018 года, обусловленный Чемпионатом мира по футболу FIFA 2018™, сохранилась стабильная высокая динамика во всех сегментах пассажирских перевозок с ростом на 3,1 % к уровню 2018 года.
Основными задачами в 2019 году для Компании стали обеспечение сбалансированности операционной деятельности и управление себестоимостью. Доходы от перевозок выросли к уровню 2018 года на 3,6 %. В части грузовых перевозок рост доходов составил 3,4 % к уровню 2018 года. В условиях изменения структуры грузооборота прирост доходной ставки составил 3,4 %. Доходы от пассажирских перевозок выросли на 11,9 %
Благодаря проведенной работе по повышению эффективности деятельности рост себестоимости в 2019 году составил всего 1,9 % при росте потребительских цен на 4,5 % и среднегодовом росте цен в промышленности на 2,9 %.
Прибыль от прочих видов деятельности была получена в размере 22,9 млрд руб. С учетом указанных факторов операционная прибыль выросла на 18,1 % и составила 166,3 млрд руб.
Дивиденды от дочерних и зависимых обществ ОАО «РЖД» составили рекордные 28,7 млрд руб. Кроме того, были проданы акции ДЗО на сумму 11,8 млрд руб. с прибылью в размере 0,8 млрд
Долг по кредитам и займам на конец 2019 года составил 1 477,5 млрд руб. При этом в рамках оптимизации структуры долгового портфеля и снижения стоимости его обслуживания реализован ряд успешных сделок размещения и рефинансирования, в результате чего процентная ставка привлечения на конец года составила 5,89 %.
В результате проводимой работы по повышению операционной эффективности и финансовой политики чистая прибыль увеличилась до 53,5 млрд руб. по сравнению с 18,4 млрд руб. в 2018 году (при плане 27 млрд руб.).
Показатель EBITDA в 2019 году составил 417,2 млрд руб., что на 9,7 % превышает значение предыдущего года (в 2018 году – 380,2 млрд руб.).
Компания продолжила реализацию масштабной инвестиционной программы. По итогам 2019 года инвестиции в развитие и обновление основных фондов достигли абсолютного рекорда, превысив 674 млрд руб.
Итоги деятельности ОАО «РЖД» за 2019 год (по РСБУ)
В 2019 году доходы от перевозок выросли на 3,6 % к уровню прошлого года и составили 1 641,9 млрд руб.
В 2019 году доходы от грузовых перевозок сформированы в размере 1 503,4 млрд руб. Прирост к уровню прошлого года составил +48,8 млрд руб., или +3,4 %.
В условиях формирования объема перевозок (грузооборота) на уровне прошлого года увеличение доходов от грузовых перевозок сформировано за счет роста доходной ставки на тоннокилометр.
В целом по итогам 2019 года доходная ставка составила 4,55 руб. за 10 ткм с ростом к уровню прошлого года на +3,4 %, что практически соответствует уровню индексации тарифов на грузовые перевозки +3,5 % (установлен приказом ФАС от 30 октября 2018 года № 1482/18). При этом в 2019 году происходил ряд негативных изменений в структуре перевозок, повлиявших на снижение доходов, таких как рост доли перевозок низкодоходных грузов (угля), рост доли экспортных перевозок в направлении портов с высокой дальностью перевозки.
ОАО «РЖД» осуществляет перевозки пассажиров в дальнем следовании скоростными поездами «Сапсан», «Ласточка» и «Аллегро». Доходы от перевозок в 2019 году составили 21,7 млрд руб., что выше уровня 2018 года на 1,9 млрд руб. (+9,7 %). Положительная динамика обеспечена ростом спроса на перевозки поездами «Сапсан» и перевозкой пассажиров в дополнительно назначенных поездах «Ласточка».
Доходы от организации транспортного обслуживания пассажиров в пригородном сообщении на МЦК составили в 2019 году 6,2 млрд руб., с увеличением к уровню предыдущего года на 1,1 млрд руб. (+20,6 %) в связи с переходом на четырехминутный интервал движения с 21 ноября 2019 года, ростом объема транспортной работы.
Доходы от предоставления услуг инфраструктуры при грузовых и пассажирских перевозках в 2019 году составили 110,6 млрд руб., что выше уровня 2018 года на 4,9 млрд руб. (+4,7 %).
Расходы по перевозочным видам деятельности по итогам 2019 года составили 1 498,5 млрд руб., что выше уровня 2018 года на 2,0 %.
| Показатель | 2018 (факт) | 2019 | Изменение 2019/2018 | Изменение факта 2019 года к плану 2019 года | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| план | факт | +/– | % | +/– | % | ||
| Расходы по перевозочным видам деятельности | | | | +29,0 | +2,0 | –16,6 | –1,1 |
| Расходы на оплату труда | 439,9 | 454,6 | 453,5 | +13,7 | +3,1 | –1,1 | –0,2 |
| Отчисления на социальные нужды | 124,9 | 129,4 | 129,2 | +4,3 | +3,5 | –0,2 | –0,1 |
| Материальные затраты | 537,3 | 555,3 | 544,4 | +7,2 | +1,3 | –10,9 | –2,0 |
| Материалы | 63,4 | 51,5 | 52,8 | –10,6 | | +1,3 | +2,5 |
| Топливо | 110,7 | 117,5 | 113,1 | +2,4 | +2,2 | –4,4 | –3,7 |
| в том числе на тягу поездов | 97,2 | 101,5 | 99,2 | +2,0 | +2,1 | –2,3 | –2,2 |
| Электроэнергия | 166,7 | 178,9 | 175,6 | +8,9 | +5,3 | –3,3 | –1,9 |
| в том числе на тягу поездов | 148,0 | 159,2 | 156,7 | +8,6 | +5,8 | –2,6 | –1,6 |
| Прочие материальные затраты | 196,5 | 207,4 | 203,0 | +6,5 | +3,3 | –4,5 | –2,1 |
| Амортизация | 230,3 | 241,4 | 240,1 | +9,8 | +4,3 | –1,3 | –0,5 |
| Прочие затраты | 137,2 | 134,3 | 131,2 | –6,0 | –4,4 | –3,2 | –2,4 |
ОАО «РЖД» на системной основе ведет работу по повышению внутренней эффективности.
В 2019 году Компанией реализован комплекс мероприятий по повышению операционной эффективности и оптимизации расходов на сумму 30,5 млрд руб.
Основные эффекты реализации мероприятий по повышению операционной эффективности Компании за 2019 год
1
Оценка и оптимизация текущих расходов- Энергосбережение и повышение энергетической эффективности
- Оптимизация расходов на выполнение работ, услуг, выполняемых сторонними компаниями
- Снижение затрат за счет применения материалов повторного использования
- Повышение эффективности содержания путевого хозяйства
2
Повышение эффективности системы управления закупочной деятельностью и цепочками поставок- Снижение цен при проведении конкурсных процедур на закупаемые услуги
3
Внедрение современных технологий и инноваций- Реализация проектов «Бережливое производство» и иных программ
4
Повышение эффективности управления активами- Оптимизация парка тягового подвижного состава за счет повышения эффективности его использования
- Изменение схем ремонта железнодорожного полотна
- Повышение эффективности процесса управления техническим обслуживанием и ремонтов оборудования, зданий и сооружений
5
Повышение производительности труда- Реализация комплекса технологических и организационных мероприятий
6
Прочие мероприятия- Предоставление налоговых преференций
- Оптимизация командировочных и прочих расходов
30,5
млрд руб.
Доходы Компании от прочих видов деятельности в 2019 году снизились на 3,3 % к уровню 2018 года, до 206,2 млрд руб.
В 2019 году финансовый результат от прочих доходов и расходов составил –68,0 млрд руб. с ростом положительного эффекта к уровню прошлого года на 15,9 млрд руб.
Ключевыми факторами достигнутой динамики являлись положительная курсовая переоценка валютных заимствований с применением инструментов хеджирования валютной выручки и, как следствие, благоприятной динамики курса рубля относительно основных мировых валют, а также успешная корпоративная работа по повышению эффективности и привлекательности ДЗО ОАО «РЖД», характеризующаяся ростом дивидендных выплат к уровню прошлого года в 1,5 раза.
При этом полученные эффекты позволили частично сгладить отрицательное влияние роста уплаченных процентов, связанных с увеличением объема кредитного портфеля, выраженного в иностранной валюте, в 2019 году.
Рентабельность собственного капитала
По итогам 2019 года рентабельность собственного капитала (ROE) составила 1,19 %.
Рентабельность продаж, операционная эффективность и рентабельность по EBITDA (по РСБУ)
Рентабельность продаж в 2019 году составила 9,0 %, с приростом к 2018 году на 1,2 п. п. Рентабельность по EBITDA (по РСБУ) в 2019 году составила 22,6 %, с приростом к 2018 году на 1,5 п. п.
Рост показателей обеспечен ростом прибыли от продаж на 18,1 % к 2018 году, в том числе за счет более эффективного управления себестоимостью (себестоимость перевозок выросла в 2019 году на 1,9 % при росте индекса потребительских цен на 4,5 % и увеличении индекса цен в промышленности на 2,9 %), и ростом доходной ставки на
Рентабельность деятельности (рентабельность по чистой прибыли)
Проводимая работа по повышению операционной эффективности и положительные эффекты от проведения финансовой политики (оптимизации затрат по кредитному портфелю), а также укрепление курса рубля привели к росту показателя рентабельности чистой прибыли (рентабельность деятельности) на 1,9 п. п.
В 2019 году государственная поддержка ОАО «РЖД» из бюджетов различных уровней и Фонда национального благосостояния (ФНБ) получена в объеме 121,8 млрд руб., в том числе из федерального бюджета – 96,6 млрд руб. (из них 40,2 млрд. руб. посредством межбюджетного трансферта из бюджета г. Москвы), из ФНБ – 19,5 млрд руб., из региональных бюджетов и внебюджетных фондов – 5,7 млрд руб.
Общая сумма начисленных к уплате налогов и страховых взносов за 2019 год по данным, отраженным в бухгалтерской отчетности, составила 324 млрд руб., или 102 % по отношению к 2018 году, в том числе:
- в федеральный бюджет – 34,4 млрд руб., или 87,4 % по отношению к 2018 году;
- в региональные и местные бюджеты – 135,2 млрд руб., или 102,7 % по отношению к 2018 году;
- во внебюджетные фонды – 154,4 млрд руб., или 105,3 % по отношению к 2018 году.
В 2019 году в счет оплаты текущих налогов и страховых взносов (с учетом зачетов и возвратов) направлено 318,3 млрд руб., в том числе:
- в федеральный бюджет – 39,9 млрд руб.;
- в бюджеты субъектов Российской Федерации и муниципальных образований – 135,2 млрд руб.;
- во внебюджетные фонды – 143,2 млрд руб.